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domingo, 30 de noviembre de 2014

EUR CHF, mala elección del broker

El viernes cerré los largos en el cruce EUR CHF por prudencia. Hoy se celebra el referéndum en el que se decide la política de Suiza en relación al oro

Si el resultado del referéndum fuera afirmativo, el SNB estaría obligado a mantener al menos un 20% de sus activos en oro. En ese caso, la fortaleza del banco central se vería seriamente comprometida a la hora de mantener el cambio con el EUR en 1,20.

¿Qué va a suceder en mi opinión? Seguramente nada. Los sondeos indican que la propuesta va a ser rechazada. 

Y entonces, ¿por qué he cerrado los largos? 

Sencillamente, porque no puedo estar inmerso en una operación sin saber qué riesgo estoy asumiendo. Existen algunas posibilidades de que se dispare al alza, pero también hay algunas posibilidades de que se hunda.

Mi error ha sido no  elegir bien el broker en esta ocasión. Tenía abierta la operación en Interactive Brokers, mi broker habitual. Pero tengo otra cuenta en IG que utilizo muy poco. Y en este caso habría sido ideal, porque puedes fijar un stop garantizado. La horquilla es muy cara, pero sabes exactamente cuál puede ser tu pérdida. 

Espero que este post me sirva de recordatorio para ocasiones futuras.

viernes, 28 de noviembre de 2014

Scalping con trigo (wheat)

Después de la espectacular subida del trigo entro corto con el clímax de volumen en un alto más bajo. La salida nuevamente me la marca el volumen.

Una foto dentro de la operación:


Y el cierre:


El tirón en el trigo me está viniendo fatal para esta operación:

Spread Trigo - Maíz, triangulando (4)

Si sigue así ejecutaré el stop.

Spread Platino - Oro

Para formar este spread entre metales preciosos, he escogido los ETF PPLT y GLD. De esta forma, se puede gestionar mucho mejor la operación, con entradas parciales, salidas paciales, etc.

Diez acciones de estos ETF representan aproximadamente una onza de cada metal. Se puede entrar en este spread con poco riesgo si se forman lotes con pocas acciones.

(Hago un inciso: con esta última afirmación no estoy animando a nadie a especular con este spread. Todas las decisiones de inversión son personales y deben tener en cuenta el plan de trading individual y su gestión del riesgo).

En el gráfico del spread a largo plazo se aprecia que actualmente se encuentra en una zona de soporte:


Sin embargo, es la estacionalidad del spread (gráfico de Scarr Visual Trading) la que refuerza mi predisposición para buscar largos:


Si ponemos la lupa en el gráfico se ve el soporte actual (zona roja), que debe servir de zona de stop y la ruptura que se buscaría con largos.

spread platinum gold platino oro

Situación del ORO (Gold)

jueves, 27 de noviembre de 2014

Spread Trigo - Maíz, triangulando (4)

El spread trigo-maíz en el vencimiento de mayo continúa cerca de la resistencia, la estacionalidad está bastante clara. Sólo nos queda esperar.


Spread Trigo - Maíz, triangulando (3)

Scarr Visual Trading

miércoles, 26 de noviembre de 2014

Operando news en forex, GBP/USD (26-Nov-2014)

Antes de la noticia hay aumentos de volumen en la zona de 1,57. Cinco minutos después del disparo (que ha sido poco contundente) se produce un volumen importante de parada.


Se forma un HCH invertido con volumen en el hombro izquierdo (situación ideal).

Esta es mi posición actual en gráfico de 15 min.


Edito con el TP1:


El cierre completo ha sido después de este volumen:


Operando news en forex, GBP/USD

martes, 25 de noviembre de 2014

Spread Trigo - Maíz, triangulando (3)

El spread Trigo - Maíz se acercó ayer a la zona de stop. Hay que vigilar el comportamiento en la línea roja (si llega, claro). Entré corto en la flecha azul.


Spread Trigo - Maíz, triangulando (2)

lunes, 24 de noviembre de 2014

Spread Live Cattle GJ5

Entrada corta en el spread de Live Cattle febrero-abril. La zona entre 2 y 2,5 parece un techo sólido. El take profit lo marco alrededor del 0.


Cattle on Feed report 21 noviembre 2014

Spread Feeder Cattle HQ5

Normalmente busco spreads de meses contiguos. Sin embargo, en esta ocasión he seleccionado un spread con una diferencia de cinco meses entre los dos vencimientos.

En el gráfico compuesto con los últimos seis años (más el actual HQ5), se aprecia una clara tendencia bajista. Otra característica a destacar en este spread es la estabilidad que ha demostrado en los últimos años.


Gráfico compuesto de spreads de Scarr Visual Trading

Situación de Feeder Cattle

Largo EUR CHF (9)

Estoy de nuevo largo en el par EUR/CHF. Ha reaccionado al alza al acercarse al 1,2000. El stop loss está bastante cercano, por debajo del último mínimo.


Largo EUR CHF (8)

Situación del EUR/CHF

domingo, 23 de noviembre de 2014

Lean Hogs HE MNQ5 (3)

Todavía no he entrado en esta mariposa de Lean Hogs. Lleva un par de meses atascada en un rango y sin tocar la zona del -2, donde tengo el punto de mira.


Lean Hogs HE MNQ5 (2)

Situación de Lean Hogs (2)

Gráfico estacional de Scarr Visual Trading

Cattle on Feed report 21 noviembre 2014

El informe Cattle on Feed publicado el pasado viernes, puso de manifiesto que continúa la debilidad en la comercialización.


Esta debilidad es la que explica que el precio de los futuros más inmediatos siga marcando máximos.


Sin embargo, el informe se puede considerar bajista, porque el número de placements durante el mes de octubre (99,12) ha sido muy superior al esperado (93,1). Tanto el gráfico con el inventario total (ligeramente superior al de 2013 y a lo esperado, 99.5) , como el de entradas en cebo (placements), no se corresponden, en mi opinión, con el nivel de precios actual.


Cattle on Feed report 22 agosto 2014
Situación de Live Cattle

sábado, 22 de noviembre de 2014

Spread BBVA-SAN (2)

En este spread entre acciones de bancos españoles (BBVA y Banco Santander), tengo planteado un ratio de 142 acciones SAN menos 100 acciones BBVA. Lo calculé de esta forma para que la zona de equilibrio coincidiera con los mínimos del rectángulo amarillo.

A la vista del gráfico, la operativa más recomendable con este spread sería la compra cerca de 0. El suelo está bastante claro, pero los techos se pueden desmadrar.


Spread BBVA-SAN

viernes, 21 de noviembre de 2014

Live Cattle LE JM5 (4)

Operación cerrada al tocar el take profit propuesto:


Live Cattle LE JM5 (3)

Largo GF VXF (Feeder Cattle +octubre-2 noviembre+enero) 15

El spread de Feeder Cattle noviembre - enero llegó al final hasta el segundo rectángulo amarillo. En mi caso, cerré todo en la primera zona objetivo, porque quedaban pocos días para el primer vencimiento del spread.



Largo GF VXF (Feeder Cattle +octubre-2 noviembre+enero) 14

Idea GBP/USD

Después de acumular volumen en un soporte:


Cierro el 50% y paso el resto a breakeven:


En la flecha azul saltó el stop profit del resto.


jueves, 20 de noviembre de 2014

Comentario del libro "Cómo ganar dinero con las opciones", de Lee Lowell

"Cómo ganar dinero con las opciones" de Lee Lowell, es un libro apropiado tanto para lectores que tengan poca idea sobre opciones, como para aquéllos que ya tienen algunos conocimientos y quieren aprender estrategias originales para operar con opciones.


El libro empieza explicando los aspectos teóricos necesarios para poder profundizar posteriormente en las estrategias prácticas. En la primera parte, desarrolla los conceptos relacionados con las opciones de valores intrínseco y extrínseco, volatilidad histórica, volatilidad implícita, el skew y la delta y termina explicando la importancia de la venta de opciones dentro de sus estrategias.

En la segunda parte, el libro detalla, con multitud de ejemplos prácticos, cinco estrategias para operar con opciones. Son las siguientes:

-         The Deep in the Money call strategy.
-         The Put-Sell strategy
-         The Option Credit Spread
-         The Covered Call
-         The Ratio Option Spread.

El estilo del autor es ameno y el texto está acompañado de numerosos gráficos e ilustraciones.

Afortunadamente, la traducción al español del título en inglés ha mejorado (y mucho) la primera impresión que se forma uno al ver la portada. En inglés se titula ”Get rich with options” (hazte rico con opciones). Personalmente, ese tipo de títulos me desaniman bastante a la hora de elegir un libro. El mismo autor reconoce en la segunda edición que el título es bastante desafortunado.

Si estás interesado en el libro, lo puedes comprar en este enlade de Amazon:


Otro post similar en el Blog:

Comentario del libro: "A Guide to Spread Trading Futures" de Rajen Kapadia

Situación del USD/JPY, intentando cortos

Llevo varios intentos de cortos en el par USD/JPY esta semana. Cuando veo un buen patrón apoyado por el volumen del futuro 6J, preparo la orden y disparo. La paso a breakeven en cuanto tengo un poco de espacio y espero.

Creo que va siendo hora para un retroceso en el espectacular rally alcista que arrancó en 2012.




Esta es mi entrada con el stop loss en breakeven:


Mientras me cueste tan poco intentarlo, creo que merece la pena.

Spread Heating Oil - Gasoline (HO-RB): estacionalidad bajista (3)

El spread de heating oil - gasoline correspondiente a marzo, ha quebrado el cuello y avanza conforme a su estacionalidad.



Spread Heating Oil - Gasoline (HO-RB): estacionalidad bajista (2)

Gráfico de spread con estacionalidad de los últimos 6 años de Scarr Visual Trading

miércoles, 19 de noviembre de 2014

Operando news en forex, GBP/USD

Las noticias que afectan al cable (GBP/USD) son mis favoritas para operaciones de scalp en forex. Unos minutos antes de la publicación del dato (que es a las 10:30), entra bastante volumen. Es la señal de que alguien se está posicionando.

Utilizo el gráfico de 15 segundos para tener velas cerradas a muy corto plazo, y tener una visión de lo que está pasando tanto para la entrada como para la salida. Marco como zona de stop la superación de la zona donde entró volumen antes de la noticia.

Cuando se forma la vela con mecha en una resistencia anterior, coloco el trailing stop que salta unos segundos después.


Según escribo el post, estoy viendo el gráfico que he operado en otro monitor. El precio va por 1,5660. Pero lo que haga después de mi salida no es mi problema.

Spread Trigo - Maíz, triangulando (2)

Como el precio tiene buena memoria, ha hecho una parada en la zona 157,5. Sigo esperando al spread en el 145 con stop loss si supera los máximos del rango.


Spread Trigo - Maíz, triangulando

lunes, 17 de noviembre de 2014

Spread BMY-MRK (3)

El spread Bristol Myers - Merck Co. ha regresado al 0 (zona en la que ambas acciones valen lo mismo).



Parece un buen momento para vender el spread ya que lo habitual es que la acción de Merk tenga un mayor valor que la de Bristol-Myers.

Gráficos diarios de las dos acciones:




Spread BMY-MRK (2)

Spread Trigo - Maíz, triangulando

El spread trigo-maíz está creando una congestión en forma de triángulo.


Me inclino por la ruptura bajista del triángulo basada en la estacionalidad. El vencimiento de mayo tiene buen aspecto:


Gráfico estacional de Scarr Visual Trading

Actualizo el post con la entrada:


domingo, 16 de noviembre de 2014

Spread General Motors - 2 Ford

Desde que General Motors regresó a la normalidad después de la bancarrota, el spread que se puede formar con su competidor Ford, es bastante lateral.

La zona cercana al 0 (GM-2F=0) parece interesante para entrar largos en el spread.


Un comentario del spread en el foro Días de Bolsa:

http://diasdebolsa.com/foros-bolsa/foro-bolsa/35399-spreads-15.html#post869530


Gráficos de:   

sábado, 15 de noviembre de 2014

Spread Heating Oil - Gasoline (HO-RB): estacionalidad bajista (2)

En el gráfico combinado de Heating Oil y Gasoline (formado con los vencimientos próximos) se aprecia el comportamiento más volátil de la gasolina. A la hora de formar los spreads, prefiero seleccionar vencimientos más lejanos para amortiguar el exceso de volatilidad.


Spread Heating Oil - Gasoline (HO-RB): estacionalidad bajista

Situación del ORO (Gold)

Ha entrado bastante volumen en el soporte actual. Creo que el oro (gold) se va a tomar un descanso antes de llegar al cuadrado blanco.


Situación de Lean Hogs (2)

Los Lean Hogs han respetado el suelo del canal y el soporte señalado:


Situación de Lean Hogs

viernes, 14 de noviembre de 2014

Situación del EUR/CHF

El intervenido par EUR/CHF se está acercando a la zona mágica del 1,2000:


Largo EUR CHF (8)

Largo GF VXF (Feeder Cattle +octubre-2 noviembre+enero) 14

El spread de Feeder Cattle (noviembre - enero) tocó el primer rectángulo amarillo pero no entró mi orden limitada por muy poco.



Actualizo el post porque acaba de entrar la orden y ya estoy fuera de esta mariposa completamente. Entré el 10 de abril y me quedé dentro de una pata el 8 de septiembre.

He marcado con una flecha roja dónde está el precio ahora mismo.



Largo GF VXF (Feeder Cattle +octubre-2 noviembre+enero) 13

jueves, 13 de noviembre de 2014

Comentario del libro: "A Guide to Spread Trading Futures" de Rajen Kapadia



Encontré este librito para Kindle de Rajen Kapadia, "A Guide to Spread Trading Futures" por casualidad, y me sorprendió. 

En pocas páginas (53), explica con sencillez cómo funcionan los futuros, qué es un spread de dos o más contratos de futuros, qué tipos de spreads existen y cómo es una matriz de spreads. También explica con ejemplos variados, cómo calcular las proporciones a la hora de construir un spread



La segunda parte del libro está dedicada a exponer varias estrategias de trading con spreads: mean reversión, breakout y estrategia con matriz de spreads. 

A continuación, trata el Money Management desde el punto de vista de los spreads, teniendo en cuenta las comisiones que se generan al operar estos activos. 

El libro termina con ejemplos de diferentes tipos de spreads y los ratios más habituales a la hora de construirlos. 

Hay multitud de gráficos e imágenes que ayudan a entender lo expuesto. Es un libro muy recomendable, con una relación calidad-precio inmejorable. Sólo tiene una pega para el que no lo domine, está en inglés.

Enlace al libro en la tienda Amazon:



miércoles, 12 de noviembre de 2014

Spread Heating Oil - Gasoline (HO-RB): estacionalidad bajista

El spread Heating Oil - Gasoline está llegando a unas fechas en las que comienza una estacionalidad bajista. He seleccionado los spreads con los vencimientos de enero, febrero, marzo y abril.


En este momento, el spread que me gusta más es el de marzo, porque tiene mucho recorrido potencial y está siendo muy fiel a su estacionalidad.

Situación del crack spread

Gráficos de Scarr Visual Trading